快手确认可灵AI分拆股价反应平淡5月11日“快手计划分拆可灵AI单独融资”的说法在网上流传多家媒体报道甚至有媒体提出“可灵计划于2027年初独立IPO”并公布2027年的ARR预期。5月12日快手发布自愿性公告确认“正在评估重组可灵AI之方案”。然而资本市场反应平淡5月12日快手股价一度大涨11%但很快失去大部分涨幅5月15日股价甚至低于消息传出之前。信息披露受限市场共识待形成快手预计于5月27日发布一季报目前处于静默期信息披露受限与投资者沟通基本中断。5月12日的公告是目前最详细的披露可灵分拆的详细方案、现阶段增速、2027年收入计划等管理层现阶段无法背书。港股投资者希望管理层给予明确指引才会折算到估值里可灵AI分拆的“市场共识”恐怕要等到一季报之后。竞争激烈可灵AI增长存疑今年1月Seedance 2.0改变了AI视频行业此后AI视频进步加速谷歌、阿里等纷纷推出相关产品市场拥挤程度增加。Seedance调用量和收入在国内形成巨大优势阿里的Happy Horse也在持续迭代。市场传闻可灵4月底ARR已突破5亿美元2027年初可能突破13亿美元但预测2027年初的ARR还太早投资者担心竞争环境和AI短剧/漫剧市场减速。编辑观点快手分拆可灵AI前景受信息披露和竞争影响虽AI视频行业乐观但可灵增长面临挑战需关注后续管理层指引。
